리츠 투자 방법 장단점 전망

최근 부동산 시장의 침체와 함께 리츠(REITs)에 대한 관심이 높아지고 있습니다. 부동산에 직접 투자하는 대신, 소액으로 다수의 투자자로부터 자금을 모아 부동산 및 부동산 관련 증권 등에 간접투기구인 리츠는 매력적인 투자 옵션입니다. 이번 포스트에서는 리츠의 개념부터 투자 방법, 장단점, 그리고 앞으로의 전망까지 자세히 알아보겠습니다.

 

 

 

리츠란 무엇인가?

 

출저 : 한국리츠협회

 

리츠(REITs, Real Estate Investment Trusts)는 소액으로 부동산에 투자할 수 있도록 설계된 금융 상품입니다.

여러 투자자들로부터 자금을 모아 부동산에 투자하고, 그 운영 수익을 배당 형태로 투자자들에게 분배합니다.

마치 부동산을 공동구매하는 방식입니다. 리츠는 설립 형태에 따라 회사형과 신탁형으로 구분되며, 구조에 따라 자기 관리리츠, 위탁관리리츠, 기업구조조정리츠로 분류됩니다.

 

리츠의 종류

1. 설립 형태에 따른 분류

• 회사형 리츠: 주식을 발행해 투자자금을 모으며, 주식시장에 상장되어 거래됩니다.
  투자자들은 주식을 사고팔 수 있고, 배당을 받습니다.
• 신탁형 리츠: 수익증권을 발행해 투자자를 모집합니다. 다만 우리나라에서는 현재 신탁형 리츠는 상장이 금지되어 있습니다.

 

2. 관리 방식에 따른 분류

• 자기관리리츠: 직접 투자할 부동산 자산을 선정하고 운용합니다.
• 위탁관리리츠: 자산관리회사에 운용을 위탁합니다.
• 기업구조조정리츠: 기업구조조정용 부동산에 투자하며, 위탁관리리츠처럼 자산관리회사에 운용을 맡깁니다.

 

리츠의 유형

• 오피스 리츠: 사무실 건물을 소유하고 임대하는 리츠
• 상업용 리츠: 쇼핑몰, 소매점, 상가 등 상업용 부동산을 소유하고 임대하는 리츠
• 주거용 리츠: 아파트, 주거용 건물 등 주거용 부동산을 소유하고 임대하는 리츠
• 산업용 리츠: 물류센터, 창고 등 산업용 부동산을 소유하고 임대하는 리츠
• 호텔 리츠: 호텔과 리조트를 소유하고 운영하는 리츠
• 헬스케어 리츠: 병원, 클리닉, 요양원 등 헬스케어 관련 부동산을 소유하고 임대하는 리츠

 

 

리츠 투자 방법은?

 

1. 상장 리츠 투자

• 주식시장에 상장된 리츠의 주식을 매수하는 방법입니다. 일반 주식처럼 거래소에서 사고팔 수 있으며, 일정 기간마다 배당을 받을 수 있습니다.

1. 증권 계좌 개설 및 입금
   • 상장 리츠를 거래하려면 증권 계좌가 필요합니다. 기존에 사용하는 증권 계좌를 활용하거나, 신규 계좌를 개설할 수 있습니다.
   • 계좌 개설 시 본인 명의의 핸드폰, 은행 계좌, 주민등록증 또는 운전면허증이 필요합니다.
2. 상장 리츠 정보 확인 및 투자할 종목 선택
   • 투자할 리츠의 정보를 확인하고, 투자할 종목을 선택합니다. 리츠의 배당 수익률, 자산 구성, 시장 전망 등을 고려해야 합니다.
3. 시세 확인 및 주문
   • 선택한 리츠의 시세를 확인하고, 매수 주문을 합니다. 일반 주식 거래와 동일한 방식으로 주문할 수 있습니다.
4. 체결 확인
   • 주문이 체결되면, 체결 내역을 확인합니다.

한국 국내 상장 리츠 목록 (24.7.5.기준)

• 국내 주식시장에는 현재 24개의 리츠가 상장되어 있습니다.

 

2. 공모 리츠 투자

• 새롭게 설립되는 리츠의 상장 전 공모에 참여하는 방법입니다. 일반 공모주와 비슷하게 청약을 통해 투자합니다.
• 상장 후 주가가 오르면 시세차익을 얻을 수 있지만, 최근 공모 리츠의 성과는 부진한 편입니다.

1. 상장 리츠의 공모를 주관하는 증권사의 계좌 개설
   • 공모 리츠에 투자하려면 해당 리츠의 공모를 주관하는 증권사의 계좌가 필요합니다. 각 리츠마다 주관하는 증권사가 다르므로, 사전에 확인해야 합니다.
2. 투자금 준비
   • 공모 청약을 위해 투자금을 준비합니다. 청약 신청 시 증거금이 필요하며, 청약 경쟁률에 따라 일부만 청약에 당첨될 수 있습니다.
3. 공모 청약 신청
   • 공모가 시작되면, 주관 증권사를 통해 청약 신청을 합니다. 청약 신청 방법은 증권사별로 다를 수 있으므로, 해당 증권사의 안내를 따릅니다.
4. 배정 및 상장 후 거래
   • 청약이 완료되면 배정 결과를 확인하고, 상장 후 주식 시장에서 거래할 수 있습니다.

 

리츠 투자의 장단점은?

 

장점

• 높은 배당수익률: 법적으로 배당 가능 이익의 90% 이상을 배당하도록 의무화되어 있어 높은 배당수익률을 기대할 수 있습니다. 2022년 리츠의 평균 배당수익률은 9.9%에 달했습니다. 예적금 이자와 비교하면 높은 수익률이라고 생각할 수 있겠죠.
• 소액 투자 가능: 부동산에 직접 투자할 때 필요한 큰 자금 부담 없이 소액으로도 부동산에 투자할 수 있습니다.
• 다양한 투자 대상: 상업용 부동산, 주거용 부동산 등 다양한 부동산에 간접적으로 투자할 수 있습니다

실제 부동산 투자와 달리 환금성이 좋다는 것과 자산운용전문인력이 투입되어 전문성도 확보된다는 것, 분기별 투자 보고서를 통해 투명성을 유지한다는 점 등을 또 다른 장점으로 생각할 수 있겠습니다.

출저 : 한국리츠협회

 

단점

• 자본 증식의 어려움: 배당 의무로 인해 자본 증식이 어려우며, 외부 자금 조달이 필수적입니다. 이는 높은 부채비율로 이어질 수 있으며, 종목의 안정성을 위협할 수 있습니다. 또한 금리 인상시 이 자금조달 비용이 증가하고, 배당율이 감소할 수 있습니다.
• 시장의 영향을 많이 받음: 부동산 시장 상황에 따라 리츠의 수익률이 크게 변동할 수 있습니다. 특히, 경제 위기 시 리츠의 가치가 급격히 하락할 수 있습니다.
• 관리수수료 : 리츠를 운영하는 회사에 관리 수수료를 지불해야 하므로, 이로 인해 실제 수익이 감소할 수 있습니다.
• 세금 : 배당소득에대한세금이부과될수있으며,이는투자자의실질수익을감소시킬수있습니다.
  

 

앞으로의 리츠 투자 전망은?

 

미국의 기준금리 인상이 막바지에 이르렀다는 전망과 함께, 일부 헤지펀드들이 리츠 투자를 늘리고 있습니다.

부동산 시장의 침체에도 불구하고, 리츠의 저평가 매력과 높은 배당수익률은 여전히 투자자들에게 매력적입니다.

다만, 부동산 시장의 불확실성과 높은 부채비율 등의 리스크 요인을 충분히 고려해야 합니다.

 

리츠 투자 시에는 각 리츠의 투자 대상, 운용 방식, 부채비율 등을 꼼꼼히 분석하고, 장기적인 관점에서 접근하는 것이 중요합니다. 또한, 분산 투자를 통해 리스크를 줄이는 것이 바람직합니다. 다양한 유형과 지역의 리츠에 분산 투자하여 리스크 분산이 필요하고요. 꾸준한 경제 시장 상황을 모니터링하고, 장기적으로 포트폴리오의 꾸준한 리밸런싱도 필요하겠습니다.

 

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이상으로 리츠 투자 방법과 장단점, 앞으로의 전망에 대해 자세히 알아보았습니다. 리츠 투자는 소액으로 부동산에 투자할 수 있는 좋은 기회이지만, 투자 시 충분한 정보 수집과 분석이 필요합니다. 감사합니다.